Le marché des obligations liées aux catastrophes a connu une évolution modérée en janvier 2026, avec un écart de rendement relativement stable. Selon les données de Plenum Investments, le taux moyen du marché n’a augmenté que légèrement, atteignant 8,87 % à la fin du mois, comparé aux 8,80 % en décembre 2025. Cette tendance s’explique par une demande persistante des investisseurs, qui a limité l’élargissement des spreads d’assurance.
En décembre 2025, les spreads avaient connu une hausse de 6 %, atteignant 8,80 %, mais janvier a vu une progression modeste. Les rendements des obligations catastrophes ont suivi un rythme régulier, avec une moyenne de 5,2 % pour les coupons en début d’année. Plenum Investments prévoit une reprise vers la moyenne à long terme, qui devrait dépasser les niveaux historiques dans les prochains mois.
Les spreads saisonniers liés aux tempêtes d’automne avaient réduit les écarts du marché en 2025, mais cette tendance s’est ralentie en novembre. Les taux de rendement ont fluctué entre 4,88 % et 5,21 % au cours des derniers mois, tandis que le retour sur les actifs sans risque a connu une légère hausse, passant de 3,63 % à 3,66 %.
L’incertitude liée aux pertes attendues du marché reste faible, avec un taux de 2,34 % en janvier 2026. Cela a entraîné une augmentation des rendements par rapport aux pertes, atteignant 6,53 % à la fin du mois. Les investisseurs surveillent les tendances pour anticiper d’éventuelles fluctuations dans le cadre d’un marché en constante évolution.
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